El Euribor oficial con tres de decimales será publicado por el Banco de España a mediados de enero, y esto unido a los retardos en su aplicación en según que bancos, harán no se vea reflejado en las hipetecas hasta febrero o incluso marzo.

En cualquier caso las previsiones son que siga bajando, ya que la última sesión de Euríbor a 12 meses, el valor diario era de 3,15%, lo que augurá que aún vamos a ver hipotecas en descenso los primeros meses de 2009. Los analistas incluso auguran que podría bajar durante todo el año ya que el año 2009 está previsto que el Banco Central Europeo baje sus tipos hasta el 1%, lo que provocará nuevas bajadas del Euribor.

Vía El País.

Las subastas funcionan de la siguiente manera:

1. El Banco o Caja decide que activos quiere llevar a subasta. Antes debe de asegurarse que son activos triple A, “AAA”. Estos activos se suponen que son los que ofrecen una garantía más alta (por debajo están los “AA” y los “A”, de garantía media y baja respectivamente).
2. Una vez están decididos, suma los importes de los activos y decide cuál será el tipo de interés con el entrará en subasta.
3. Una vez recibidos por el comité técnico del FAAF, se ordenan de mayor a menor tipo de interés.
4. Se suman los importes de los activos subastados y, si los Bancos solicitan más financiación que el importe de la subasta, se prorratean las solicitudes. Si los Bancos solicitan menos financiación, el sobrante estará disponible en la siguiente subasta.

Como particularidad, el comité técnico puede reservar hasta un 25% de los fondos de la subasta para lo que llaman “tramo no competitivo”. Es decir, no hay subasta de ese 25%, se asigna de forma directa a las entidades que más créditos conceden al sector privado residente.

En principio, para este Fondo hay asignados un total de 30.000 millones de euros. Y esta cantidad podría llegar a los 50.000.000.000 €.

De momento, parece que los efectos de este aumento del efectivo disponible para los Bancos y Cajas no se ha notado mucho, si acaso en la ligera reducción que se está produciendo sobre el Euribor. Esperemos que llegue pronto a familias y empresas, que somos los que hemos aportado con nuestros impuestos, el dinero del que se nutre este Fondo.

Ver también: ¿Por qué no baja el Euribor?

Muy sencillo. Una cosa es el “precio del dinero” o el interés oficial que marca el Banco Central Europeo (BCE), o otra cosa es el Euribor. Lo que ocurre es que las tendencias sí que suelen ser las mismas. Es decir: cuando sube el tipo de interés que marca el BCE suele subir también el Euribor, y al contrario.

Se puede ver la tendencia en este gráfico con los datos del BCE y del Banco de España:

Lo que está ocurriendo estos días es que el BCE está bajando de forma muy acusada el tipo de interés, pero el Euribor no lo está haciendo con la misma fuerza.

¿Por qué?. La respuesta es confianza. El Euribor es un tipo de interés que se calcula en base al interés en que se prestan dinero los Bancos entre sí. Por eso, también se llama interbancario. Para calcularlo se toman como referencia los 64 Bancos europeos más importantes y se cálcula la media. Qué ocurre, pues que como los Bancos todavía no se fían entre sí, porque alguno podría quebrar pues siguen prestando “dinero caro” por el riesgo que está implícito en la operación.

La tendencia es bajar, y lo lógico, es que conforme las medidas de los gobiernos de la zona Euro para no dejar quebrar a ningún banco, calen en el mercado, la confianza crezca, y el Euribor baje.

Lo que sí que sería una medida novedosa es que se obligara a los Bancos y Cajas de Ahorros a referenciar los tipos de interés de sus préstamos según el interés marcado por el BCE, en lugar de utilizar el Euribor. De esta forma, sí que las políticas económicas marcadas a nivel Europeo tendrían una traducción directa sobre nuestros bolsillos.

Yo me apunto ese cambio en la legislación.