Resulta que pretende conseguir votos anunciando medidas como la prohibición de pagar facturas de más de 3.000€ en efectivo. Según él, para conseguir reducir el fraude fiscal, pero precisamente esa medida no tiene sentido con la actual legislación fiscal en España. Yo creo que el candidato equivoca el objetivo porque ha mezclado medidas, Rubalcaba pretende que no se realicen pagos en efectivo porque en ellos se mueve “dinero negro”… pero claro normalmente estos pagos se hacen sin factura (y por lo tanto, también sin IVA). Si se pagara una factura de más de 3.000€ en efectivo (o de cualquier otra forma) esa facturaría quedaría registrada en el Modelo 347, por el que se tienen que declarar las operaciones de más de 3005,06€ (500.000 de las antiguas pesetas), de forma que Hacienda estaría informada de a quién se ha facturado ese importe. Así que el objetivo de que la Hacienda conozca las operaciones, ya se está cumpliendo, y a partir de ahora se pretende además que esta declaración del Modelo 347 que antes era anual, pase a ser trimestral.

También hay en vigor una norma tributaria que obliga a declarar los cobros de anuales de más de 6.000€ en efectivo (Orden del Ministerio de Hacienda 3012/2008 de 23 de octubre) para todas las empresas y profesionales que tengan obligación de declarar IVA. Por lo tanto, si ya hay información no hay porque imponer una restricción. Pero claro, en la práctica si un cliente y una empresa están de acuerdo en que no quieren pagar IVA, nunca se va a hacer una factura, así que la medida no será efectiva.

La forma de controlar los flujos de dinero, vendrá sobre todo de la presentación telémática de los libros de factura en Hacienda de manera que queden registrados de forma detallada todas las operaciones y se puedan chequear los cobros/pagos entre clientes y proveedores. Y en toda esa verificación, no debe tener influencia de qué forma se ha pagado la factura.

Aprovechando su discurso ha defendido la Unión, el establecimiento de sanciones a los países que incumplan las reglas de estabilidad y la creación de una tasa para las transacciones financieras.

En concreto sobre los Eurobonos ha dicho “no nos conducirán a un futuro sensato para Europa”. Esto coincide con la propuesta del “consejo de sabios” que asosora al gobierno alemán, que apuesta por reducir la deuda de los países de la zona Euro a un máximo del 60% de su P.I.B. mediante un pacto de reembolso de la deuda.

Dicho pacto significaría que cada país “transferiría” la deuda por encima del 60% de su P.I.B. a un fondo con una única garantía europea. A cambio aceptaría un plan de consolidación fiscal, se comprometería a amortizar la deuda en 25 ó 20 años y aportaría gantías como reservas de oro o parte de la recaudación del I.V.A. o del I.R.F.P.

Pero es que para acentuar aún más esa competencia, ha aparecido el cyber monday, que es el primer lunes laborable después del black friday. Ese día laborable, muchos americanos aprovechan en sus trabajos para hacer parte de sus compras navideñas on-line. Los grandes del e-commerce que lo saben, hacen grandes ofertas en este mercado. Durante los últimos años en crecimiento del e-commerce en EEUU ha sido constante, en especial en el cyber monday, tanto es así, que en 2011 se espera que el 36% de los americanos hagan alguna compra en tiendas virtuales.

Tan importante es la tendencia creciente del e-commerce, que para frenar las ventas del cyber monday y llevarlas a ventas en tiendas físicas, los almacenes Walmart van a abrir el próximo día de Acción de gracias a las 10 de la noche. Seguro que Walmart se queda con una parte de las ventas, pero lo que está claro es el que el crecimiento de las ventas on-line durante el cyber monday está siendo constante (887 millones de dólares en 2009 y 1028 millones en 2010), y que por lógica, continuará así en este 2011.

Y como todo lo que aparece en EEUU, al final se pone de moda en otros países, el cyber monday empieza a ser utilizado como reclamo publicitario en Canadá, Reino Unido, Alemania. Ya veremos cuando llega a España.

Tanto el consumo como la inversión privada han mejorado en el tercer trimestre de este 2011, con respecto al segundo trimestre. Sin embargo la inversión pública continua cayendo. Las administraciones estatales, regionales y locales siguen recortando sus inversiones y como esto siga sí van a acabar tirando por tierra la mejora que muestra el sector privado. Así que tendrían que plantearse si esa reducción en sus inversiones tiene que continuar, o si deben aflojar en el objetivo de déficit, para poder contratar personal e invertir de nuevo “con normalidad”.

Así que está bien no despilfarrar, pero tampoco hay que pasarse con los recortes, no vaya a ser que por aplicar medidas de austeridad, al final se haga un daño importante a la economía española. Así que hay que pedirle a los gestores públicos que controlen el gasto, pero que tengan mucho ciudado aplicando medidas de recorte.

¿Por qué sube la gasolina?

Por supuesto, esta vez no vale la explicación del precio del crudo. Estamos a los mismos niveles de julio de 2008 cuando el precio del barril de petróleo Brent se colocó a 145$, mientras que ahora cuesta 96$. Así que esta no es la excusa.

Para mí los motivos reales son:

• Recaudación: es Estado no está interesado en que los precios bajen, ya que su recaudación aumenta con el precio. A esto se añade la subida de Impuestos Especiales en 2009 y la subida del I.V.A. en julio de 2010.
• Especulación: a pesar de que la demanda se está manteniendo bastante estable, el petróleo es un activo sobre el que se puede especular, y en momentos en el que hay dinero que ha salido de la bolsa para invertir en otros mercados, el crudo se puede utilizar para ganar dinero (sólo por parte de algunos, claro).
• Oligopolio: las grandes petroleras son pocas y dominan el mercado, con lo cual no se ven amenazadas por su competencia. Así que pueden jugar con los precios a su antojo. Montar una gasolinera fuera de las grandes petroleras, es casi imposible por las trabas administrativas.
• O.P.E.P.: la Organización de Países Exportadores de Petróleo controla el 40% de la producción mundial de crudo. Eso significa que pueden manejar precios, limitar la cantidad de barriles producida, en definitiva, controlar el mercado.

¿Quién se beneficia?

Países productores, petroleras y Estados.

¿Quién se perjudica?

Los usuarios. Así de triste.

Todo esto nos dicen los políticos que se se debe al déficit de tarifa, es decir, que hay que compensar a las compañías que producen electricidad porque gastan más de lo que ingresan. Ya sé que esta explicación es muy simplista, pero a bote pronto me sirve.

Pues bien, con la crisis galopante que tenemos este año, hay una pequeña revolución porque va a subir en torno a un 10% el precio final del recibo. Así que ahora llega la segunda parte, los políticos ya se han puesto a echarse la culpa los unos a los otros. El PP dice que es mala gestión del PSOE. Y el PSOE dice que el cálculo del déficit de tarifa lo aprobó el Gobierno del PP anterior a Zapatero.

Yo creo que ambas cosas son ciertas, pero puestos a buscar un culpable vamos a ver cómo se ha acumulado el déficit de tarifa, veamos un dato muy simple:

• Del año 2000 al 2005 (gobierno del PP): déficit acumulado 1.499 millones de euros.
• Del año 2006 al 2009 (gobierno del PSOE): déficit acumulado 18.536 millones de euros.

Ahora pregunto: ¿quién tiene la culpa de la subida del recibo eléctrico?

CAPÍTULO I.
DISPOSICIONES GENERALES

Artículo 1. Ámbito de aplicación.

1. La presente Orden será de aplicación obligatoria a la actividad de las entidades de crédito, de las entidades aseguradoras y de otras entidades financieras, relacionada con la concesión de préstamos con garantía hipotecaria, cuando concurran simultáneamente las siguientes circunstancias:

1. Que se trate de un préstamo hipotecario y la hipoteca recaiga sobre una vivienda.
2. Que el prestatario sea persona física.
3. Que el importe del préstamo solicitado sea igual o inferior a 25.000.000 de pesetas, o su equivalente en divisas.

2. La presente Orden será de aplicación a las actividades citadas que se realicen en España, cualquiera que sea el lugar de domicilio de las entidades a las que se refiere el artículo 1.1 que pretenda actuar como prestamista o el lugar de formalización del préstamo. En particular, se presumirán sujetos a esta Orden los préstamos con garantía hipotecaria sobre viviendas situadas en territorio español, otorgados a personas residentes en España.

3. Con independencia de las reglas establecidas en el Real Decreto 515/1989, de 21 de abril, sobre protección de los consumidores en cuanto a la información a suministrar en la compraventa y arrendamiento de viviendas, en los préstamos otorgados por las entidades a las que se refiere el artículo 1.1 a constructores o promotores inmobiliarios, cuando el constructor o promotor prevea una posterior sustitución por los adquirentes de las viviendas en préstamos que cumplan las condiciones establecidas en el número 1 de este artículo, resultará de aplicación lo dispuesto sobre índices o tipos de interés de referencia en los números 2 y 3 del artículo 6 de esta Orden. Asimismo, las escrituras de tales préstamos incluirán cláusulas con contenido similar al de las cláusulas financieras previstas en el anexo II de la presente Orden (con excepción de la 1, 1 bis y 4, apartado 1).

4. Aun cuando se den las circunstancias establecidas en el número 1 de este artículo, no quedará sujeta a la presente Orden la constitución de hipoteca en garantía de deudas anteriores de naturaleza no hipotecaria contraídas frente a las entidades a las que se refiere el artículo 1.1 en cuyo favor se constituya la hipoteca o a otras entidades pertenecientes al grupo de ésta.

5. En lo no previsto para los préstamos hipotecarios en la presente Orden será de aplicación lo dispuesto en la Orden de este Ministerio de 12 de diciembre de 1989, sobre tipos de interés y comisiones, normas de actuación, información a clientes y publicidad de las entidades a las que se refiere el artículo 1.1, y en sus normas de desarrollo.

Artículo 2. Naturaleza de la presente Orden.

1. El incumplimiento por las entidades de crédito de las obligaciones establecidas en esta Orden podrá ser sancionado de acuerdo con lo previsto en la Ley 26/1988, de 29 de julio, sobre disciplina e intervención de las entidades de crédito.

2. Lo establecido en la presente Orden se entenderá con independencia de lo dispuesto en la Ley 26/1984, de 19 de julio, General para la Defensa de los Consumidores y Usuarios, así como en las demás Leyes que resulten de aplicación.

CAPÍTULO II.
ACTOS PREPARATORIOS

Artículo 3. Folleto informativo.

1. Las entidades a las que se refiere el artículo 1.1 deberán obligatoriamente informar a quienes soliciten préstamos hipotecarios sujetos a esta Orden mediante la entrega de un folleto cuyo contenido mínimo será el establecido en el anexo I de esta norma.

Si se trata de impresos que no contuvieran toda la información prevista en el citado modelo, las entidades deberán completarlos antes de su entrega.

2. La entrega del folleto será gratuita, pudiendo el interesado conservarlo en su poder aun cuando opte por no concertar el préstamo con la entidad.

3. Salvo lo dispuesto sobre comisiones en la citada Orden de 12 de diciembre de 1989 y en sus normas de desarrollo y lo establecido en el artículo 4.1, las condiciones contenidas en el folleto informativo tendrán carácter orientativo, lo que se hará constar en él de forma expresa.

Lo anterior se entiende sin perjuicio de lo dispuesto sobre publicidad falsa o engañosa en el artículo 8.3 de la citada Ley 26/1984 y en las demás disposiciones aplicables.

Artículo 4. Gastos y servicios accesorios.

1. Cuando la entidad concierte o efectúe la tasación del inmueble u otro servicio que considere necesario, y dicho gasto sea por cuenta del cliente, deberá indicar a éste la identidad de los profesionales o entidades seleccionados al efecto.

Si el servicio fuera prestado directamente por la entidad de crédito o la relación de profesionales o entidades seleccionadas incluyera un número de ellos igual o inferior a tres, la entidad de crédito deberá suministrar, además, al cliente las tarifas de honorarios aplicables.

Lo dispuesto en este apartado se entiende sin perjuicio de la prohibición contenida en el artículo 10.1.c), apartado 12 de la citada Ley 26/1984.

2. Cuando la entidad de crédito concierte o efectúe directamente la tasación del inmueble pero tales gastos sean a cargo del solicitante, las entidades a las que se refiere el artículo 1.1 deberá entregar a éste copia del informe de tasación si la operación llega a formalizarse, o el original de dicho informe, en caso contrario.

3. El folleto informativo indicará con claridad los gastos preparatorios de la operación, tales como tasación, comprobación de la situación registral del inmueble, u otros que se considerarán a cargo del cliente aun cuando el préstamo no llegue a otorgarse.

Artículo 5. Oferta vinculante.

1. Efectuadas la tasación del inmueble y, en su caso, las oportunas comprobaciones sobre la situación registral de la finca y la capacidad financiera del prestatario, las entidades a las que se refiere el artículo 1.1 vendrá obligada a efectuar una oferta vinculante de préstamo al potencial prestatario o, en su caso, a notificarle la denegación del préstamo.

La oferta se formulará por escrito, y especificará, en su mismo orden, las condiciones financieras correspondientes a las cláusulas financieras señaladas en el anexo II de esta Orden para la escritura de préstamo. La oferta deberá ser firmada por representante de la entidad y, salvo que medien circunstancias extraordinarias o no imputables a la entidad, tendrá un plazo de validez no inferior a diez días hábiles desde su fecha de entrega.

2. En el documento que contenga la oferta vinculante se hará constar el derecho del prestatario, en caso de que acepte la oferta, a examinar el proyecto de documento contractual, con la antelación a que se refiere el número 2 del artículo 7, en el despacho del Notario autorizante.

CAPÍTULO III.
DOCUMENTO CONTRACTUAL

Artículo 6. Cláusulas financieras del contrato.

1. Las escrituras públicas en las que se formalicen los préstamos hipotecarios sometidos a la presente Orden contendrán, debidamente separadas de las restantes, cláusulas financieras que ajustarán su orden y contenido a lo establecido en el anexo II de la presente Orden. Las demás cláusulas de tales documentos contractuales no podrán, en perjuicio del prestatario, desvirtuar el contenido de aquéllas.

Excepcionalmente, en el caso de contratos de préstamo hipotecario sujetos a la presente Orden que, por su naturaleza especial, no puedan adecuarse íntegramente al modelo de cláusulas financieras establecidas en el citado anexo II, podrán las entidades a las que se refiere el artículo 1.1 someter a la verificación previa de la Dirección General del Tesoro y Política Financiera los correspondientes modelos de contrato, justificando adecuadamente las circunstancias que impiden acomodarse a las cláusulas del citado anexo. Transcurridos dos meses sin que recaiga resolución expresa, se entenderá verificado favorablemente el modelo.

2. En el caso de préstamos a tipo de interés variable sujetos a la presente Orden, las entidades de crédito únicamente podrán utilizar como índices o tipos de referencia aquellos que cumplan las siguientes condiciones:

1. Que no dependan exclusivamente de la propia entidad de crédito, ni sean susceptibles de influencia por ella en virtud de acuerdos o prácticas conscientemente paralelas con otras entidades.
2. Que los datos que sirvan de base al índice sean agregados de acuerdo con un procedimiento matemático objetivo.

3. En el caso de préstamos a tipo de interés variable sujetos a la presente Orden, no será precisa la notificación individualizada al prestatario de las variaciones experimentadas en el tipo de interés aplicable cuando se den simultáneamente las siguientes circunstancias:

1. Que se haya pactado la utilización de un índice o tipo de referencia oficial de los previstos en la disposición adicional segunda de esta Orden.
2. Que el tipo de interés aplicable al préstamo esté definido en la forma prevista en las letras a) o b) del número 1 de la cláusula 3 bis del anexo II de esta Orden.

Artículo 7. Acto de otorgamiento.

1. En materia de elección de Notario se estará a lo dispuesto en el Reglamento Notarial y demás disposiciones aplicables.

2. El prestatario tendrá derecho a examinar el proyecto de escritura pública de préstamo hipotecario en el despacho del Notario al menos durante los tres días hábiles anteriores a su otorgamiento. El prestatario podrá renunciar expresamente, ante el Notario autorizante, al señalado plazo siempre que el acto de otorgamiento de la escritura pública tenga lugar en la propia Notaría.

3. En cumplimiento del Reglamento Notarial y, en especial, de su deber de informar a las partes del valor y alcance de la redacción del instrumento público, deberá el Notario:

1. Comprobar si existen discrepancias entre las condiciones financieras de la oferta vinculante del préstamo y las cláusulas financieras del documento contractual, advirtiendo al prestatario de las diferencias que, en su caso, hubiera constatado y de su derecho a desistir de la operación.
2. En el caso de préstamo a tipo de interés variable, advertir expresamente al prestatario cuando se dé alguna de las siguientes circunstancias:
   1. Que el índice o tipo de interés de referencia pactado no sea uno de los oficiales a los que se refiere la disposición adicional segunda de esta Orden.
   2. Que el tipo de interés aplicable durante el período inicial sea inferior al que resultaría teóricamente de aplicar en dicho período inicial el tipo de interés variable pactado para períodos posteriores.
   3. Que se hubieran establecido límites a la variación del tipo de interés. En particular, cuando las limitaciones no sean semejantes al alza y a la baja, el Notario consignará expresamente en la escritura esa circunstancia, advirtiendo de ello a ambas partes.
3. En el caso de préstamos a tipo de interés fijo, comprobar que el coste efectivo de la operación que, calculado conforme a las reglas establecidas por el Banco de España, se hace constar a efectos informativos en el documento se corresponde efectivamente con las condiciones financieras del préstamo.
4. En el caso de que esté prevista alguna cantidad a satisfacer por el prestatario al prestamista con ocasión del reembolso anticipado del préstamo, o que dichas facultades del prestatario se limiten de otro modo o no se mencionen expresamente, consignar expresamente en la escritura dicha circunstancia, y advertir de ello al prestatario.
5. En el caso de que el préstamo esté denominado en divisas, advertir al prestatario sobre el riesgo de fluctuación del tipo de cambio.
6. Comprobar que ninguna de las cláusulas no financieras del contrato implican para el prestatario comisiones o gastos que debieran haberse incluido en las cláusulas financieras.

DISPOSICIÓN ADICIONAL PRIMERA.

Se faculta al Banco de España para dictar las normas precisas para el desarrollo y ejecución de la presente Orden.

En particular, queda también facultado para, mediante Circular, adaptar el anexo I de esta Orden, relativo al folleto informativo sobre préstamos hipotecarios, a aquellos supuestos en que lo exija el desarrollo de nuevas modalidades de préstamo, o en que otras circunstancias relevantes aconsejen mejorar su contenido.

DISPOSICIÓN ADICIONAL SEGUNDA.

El Banco de España, previo informe de la Dirección General del Tesoro y Política Financiera, definirá mediante Circular un conjunto de índices o tipos de interés de referencia oficiales, susceptibles de ser aplicados por las entidades a las que se refiere el artículo 1.1 a los préstamos hipotecarios a interés variable, y hará públicos su valores regularmente.

DISPOSICIÓN FINAL.

La presente Orden entrará en vigor a los tres meses de su publicación en el Boletín Oficial del Estado.

Madrid, 5 de mayo de 1994.

Pérez Rubalcaba.
Excmos. Sres. Ministros de Economía y Hacienda y
de Justicia.

ANEXO I.
Folleto informativo sobre préstamos hipotecarios sujetos a la presente Orden

Elementos mínimos que contendrán los folletos informativos sobre préstamos hipotecarios sujetos a la presente Orden:

1. Identificación del préstamo:
   • Denominación comercial.
   • Cuantía máxima del préstamo respecto al valor de tasación del inmueble hipotecado.
   • Moneda del préstamo (sólo si no fuera la peseta).
2. Plazo del préstamo:
   • Plazo total.
   • Plazo de carencia de amortización del principal.
   • Periodicidad de los pagos (mensual/trimestral/semestral/otros), y sistema de amortización.
3. Tipo de interés:
   • Modalidad del tipo de interés (fijo/variable).
   • Tipo de interés aplicable (indicación orientativa, mediante un intervalo, del tipo de interés nominal anual, en caso de préstamos a tipo fijo; o del margen sobre el índice de referencia, en caso de préstamos a tipo variable).
   • Índice o tipo de referencia, en préstamos a interés variable (identificación del índice o tipo, indicándose su evolución durante, al menos, los dos últimos años naturales, así como el último valor disponible).
   • Plazo de revisión del tipo de interés (primera revisión y periodicidad de sucesivas revisiones).
4. Comisiones (indíquense aquéllas que resulten aplicables, señalando respecto a ellas, en todo caso, las máximas comunicadas al Banco de España y, optativamente, las mínimas previsibles):
   • Comisión de apertura.
   • Cantidad que, en caso de amortización anticipada, deberá satisfacer el prestatario a la entidad prestamista, distinguiendo, en su caso, entre amortización parcial y total.
   • Otras.
5. Gastos a cargo del prestatario:
   • Servicios que concertará o prestará directamente la entidad de crédito: Indiquénse los conceptos aplicables (por ejemplo, tasación) y, cuando sea obligatorio de acuerdo con lo dispuesto en el artículo 4.1 de la Orden, las tarifas aplicables.
   • Indíquese la forma en que dichos gastos suplidos se cobrarán o repercutirán al cliente. Señálense expresamente los gastos que serán a cargo del solicitante del préstamo aun cuando el préstamo no llegue a formalizarse.
   • Servicios que deberá obligatoriamente contratar y abonar directamente el cliente: Indíquense los conceptos aplicables (por ejemplo, seguro de daños) y, con carácter meramente orientativo, su cuantía.
   • Impuestos y Aranceles (indíquense los conceptos aplicables y, de forma aproximada para cada uno de ellos, su base imponible y el tipo porcentual aplicable).
6. Importe de las cuotas periódicas: Se proporcionará al solicitante, a título orientativo, una tabla de cuotas periódicas, en función del plazo y tipo de interés.

ANEXO II.
Cláusulas financieras de los contratos de préstamo hipotecario sujetos a la presente Orden

Advertencia previa

Las cláusulas numeradas con ordinal simple (por ejemplo, la cláusula 1) aparecerán necesariamente en todos los contratos de préstamo hipotecario sujetos a la presente Orden; las numeradas con ordinal bis (por ejemplo, la cláusula 1 bis) sólo cuando resulten de aplicación. Lo anterior se entiende sin perjuicio de lo previsto en el artículo 3.1 de la Orden para los contratos suscritos por constructores o promotores inmobiliarios.

1. Capital del préstamo. La cláusula expresará:

1. El importe del préstamo. Si se tratara de un préstamo en divisa (por ejemplo, ECUs), se especificará ésta, definiéndose adecuadamente. En las cláusulas correspondientes (2, 3, etc.) se señalarán las especificidades (por ejemplo, moneda de pago, cálculo del importe en pesetas de cada pago, etc.) derivadas de que el préstamo esté denominado en moneda distinta de la peseta.
2. La forma de entrega del importe del préstamo. Si la entrega se realiza mediante abono en una cuenta especial de la que el prestatario no pueda disponer libremente, deberá cumplimentarse obligatoriamente la cláusula 1 bis.

1. Bis. Cuenta especial. En esta cláusula se especificará:

1. Las condiciones cuyo cumplimiento deba acreditar el prestatario antes de poder disponer libremente del saldo de dicha cuenta.
2. El plazo para el cumplimiento de dichas condiciones y las facultades resolutorias de la entidad prestamista en caso de que se rebase.

2. Amortización.

La cláusula indicará:

1. Las fechas del primer y del último pago de amortización, cuando dichas fechas estén fijadas de antemano.
2. El número, periodicidad y cuantía de las cuotas en que se divida la amortización del préstamo, cuando estuviran fijadas de antemano.Si se tratara de préstamos en divisas, se especificarán en este apartado las reglas a seguir para la determinación del valor en pesetas de cada cuota.
3. Las condiciones para el ejercicio de la facultad de reembolso anticipado, expresándose en particular:
   1. Las fechas de ejercicio de dicha facultad.
   2. Si se hubiera pactado, la cantidad que con ocasión del reembolso anticipado deba satisfacer el prestatario a la entidad prestamista al ejercer dicha facultad, distinguiendo, en su caso, entre amortizaciones totales y parciales.
   3. En caso de reembolso anticipado parcial, la cuantía mínima y el modo concreto en que éste alterará el importe o número de las cuotas de amortización remanentes, indicándose, en su caso, las facultades de elección que se reconozcan al efecto al prestatario.
4. Cuando existan, las demás facultades que se reconozcan al prestatario para alargar o alterar el calendario de amortización, y las condiciones para su ejercicio.

3. Intereses ordinarios. En esta cláusula se hará constar:

1. El tipo de interés nominal anual aplicable al préstamo, especificándose si es fijo durante toda la vida del préstamo o si tendrá carácter variable, durante la totalidad o parte de la vida del préstamo.Si el tipo de interés fuera fijo durante toda la vida del préstamo, se señalará en esta cláusula su valor, expresado en tanto por ciento nominal anual.

   Si el tipo de interés pudiera variar en algún período, se especificará con claridad el comienzo de dicho período, cumplimentándose obligatoriamente la cláusula 3 bis.

2. La fecha de inicio del devengo de intereses, y su periodicidad y forma de liquidación ordinaria, indicándose la fórmula o métodos utilizados para obtener, a partir del tipo de interés anual, el importe absoluto de los intereses devengados.
3. El número de días que se considerará que tiene el año cuando, para el cálculo de los intereses devengados durante períodos inferiores a un año, sea preciso convertir el tipo de interés anual en un tipo de interés diario.
4. Cuando resulte de aplicación, la forma especial de liquidación de intereses del período transitorio durante el cual el prestatario no tenga la plena disposibilidad del importe íntegro del préstamo, por no haberse cumplido las condiciones establecidas al efecto.En este supuesto los intereses se aplicarán exclusivamente a la parte delpréstamo sobre la que el prestatario hubiera dispuesto o tuviera la libre disposición, y se entenderán devengados por días.
5. En el caso de préstamos en divisas, las reglas aplicables para el cálculo en pesetas del importe de los intereses.

3. Bis. Tipo de interés variable.

1. Definición del tipo de interés aplicable. Cuando el tipo de interés pueda variar en algún período, se expresará éste de alguna de las siguientes formas:
   1. Como suma de:
      • Un margen constante (positivo, nulo o negativo), expresado en puntos o fracciones de punto.
      • El tipo de interés de referencia
   2. Como cierto porcentaje de un tipo de interés de referencia.
   3. Como suma de:
      • Un tipo de interés constante.
      • Un margen variable, que será igual a la variación absoluta (positiva, nula o negativa) experimentada, desde cierta fecha establecida en el contrato, por un índice o tipo de interés de referencia.
   4. De cualquier otro modo, siempre que resulte claro, concreto y comprensible por el prestatario, y sea conforme a Derecho.
2. Identificación y ajuste del tipo de interés o índice de referencia. En lo relativo al tipo de interés o índice de referencia, la cláusula deberá expresar:
   1. La definición del mencionado índice o tipo de interés; el organismo público, asociación o entidad privada que lo elabore; y la periodicidad y forma en que se publique o sea susceptible de conocimiento por el prestatario.
   2. Cuando el tipo de interés de referencia corresponda a operaciones cuya periodicidad de pagos sea distinta a la del préstamo objeto del contrato (por ejemplo, que el tipo de referencia esté definido como un tipo efectivo anual y el préstamo tenga pagos mensuales) o incluya conceptos (por ejemplo, comisiones) que estén previstos como concepto independientemente en el préstamo objeto del contrato, se indicará si debe efectuarse algún ajuste o conversión en el tipo de interés de referencia antes de calcular el tipo de interés nominal aplicable, definido según la fórmula descrita en el apartado 1 de esta cláusula 3 bis.En caso afirmativo, se indicará la fórmula o procedimiento del ajuste o conversión que deba efectuarse.
   3. El índice o tipo de interés de referencia sustitutivo que deba utilizarse excepcionalmente cuando resulte imposible, por razones ajenas a las partes, la determinación del índice o tipo de interés de referencia designado en primer término.
3. Límites a la variación del tipo de interés aplicable. Cuando se establezcan límites máximos y mínimos a la variación del tipo de interés aplicable al préstamo, se expresarán dichos límites:
   1. En términos absolutos, expresándose en forma de tipo de interés porcentual los citados límites máximo y mínimo.Esta forma de expresión se utilizará obligatoriamente cuando puedan expresarse dichos límites en términos absolutos al tiempo del otorgamiento del documento de préstamo.
   2. De cualquier otro modo, siempre que resulte claro, concreto y comprensible por el prestatario, y sea conforme a Derecho.
4. Umbral mínimo de fluctuación y redondeos del tipo de interés aplicable. Si se pactara un umbral mínimo para la variación del tipo de interés (de forma que éste permanezca inalterado cuando la fluctuación del índice de referencia no alcance, en más o en menos, cierto umbral), se expresará dicho umbral en fracciones de punto.Si se pactara el redondeo del tipo de interés, se indicarán, en fracciones de punto, los múltiplos a los que se efectuará (por ejemplo, redondeo al más cercano octavo de punto).
5. Comunicación al prestatario del tipo de interés aplicable. La cláusula deberá especificar:
   1. La forma en que el prestatario conocerá el tipo de interés aplicable a su préstamo en cada período;
   2. Si existe algún procedimiento especial que el prestatario pueda utilizar para reclamar ante la entidad en caso de que discrepe del cálculo efectuado del tipo de interés aplicable.

4. Comisiones.

1. Comisión de apertura. Cualesquiera gastos de estudio del préstamo, de concesión o tramitación del préstamo hipotecario, u otros similares inherentes a la actividad de la entidad prestamista ocasionada por la concesión del préstamo, deberán obligatoriamente integrarse en una única comisión, que se denominará comisión de apertura y se devengará por una sola vez. Su importe, así como su forma y fecha de liquidación, se especificarán en esta cláusula.En el caso de préstamos denominados en divisas, la comisión de apertura incluirá, de forma implícita, cualquier comisión por cambio de moneda correspondiente al desembolso inicial del préstamo.
2. Otras comisiones y gastos posteriores. Además de la comisión de apertura, sólo podrán pactarse a cargo del prestario:
   1. La cantidad que haya de abonar el prestatario con ocasión del reembolso anticipado, conforme a lo estipulado, en su caso, en la cláusula 2.
   2. Los gastos de la operación mencionados en la cláusula 5, incluidos los correspondientes a servicios prestados directamente por la entidad.
   3. Las comisiones que, habiendo sido debidamente comunicadas al Banco de España de acuerdo con lo dispuesto en la Orden de 12 de diciembre de 1989 y en sus normas de desarrollo, respondan a la prestación de un servicio específico por la entidad distinto a la mera administración ordinaria del préstamo. En el caso de préstamos en divisas, se incluirán las comisiones de cambio máximas que pudieran resultar aplicables.Cualesquiera importes periódicos a cargo del prestatario en favor de la entidad se reflejarán necesariamente, de forma implícita, en el tipo de interés ordinario que se hubiera libremente pactado

4. Bis. Tabla de pagos y tipo de interés anual equivalente. En los préstamos a tipo de interés fijo, se hará constar en esta cláusula:

1. La cuota total que corresponderá satisfacer al prestatario en cada fecha.
2. El coste efectivo de la operación, calculado conforme a las reglas establecidas al efecto por el Banco de España.

5. Gastos a cargo del prestatario. En esta cláusula se especificarán todos aquellos conceptos de gasto futuros o pendientes de pago que sean o se pacten a cargo del prestatario.

Podrán incluirse los siguientes conceptos:

1. Gastos de tasación del inmueble.
2. Aranceles notariales y registrales relativos a la constitución, modificación o cancelación de la hipoteca.
3. Impuestos.
4. Gastos de tramitación de la escritura ante el Registro de la Propiedad y la oficina liquidadora de Impuestos.
5. Los derivados de la conservación del inmueble hipotecado, así como del seguro de daños del mismo.
6. Los derivados del seguro de vida del prestatario, cuando fueran aplicables.
7. Los gastos procesales o de otra naturaleza derivados del incumplimiento por el prestatario de su obligación de pago.
8. Cualquier otro gasto que corresponda a la efectiva prestación de un servicio, relacionado con el préstamo, que no sea inherente a la actividad de la entidad de crédito dirigida a la concesión o administración del préstamo.

6. Intereses de demora. En esta cláusula se especificará:

1. El tipo de interés de demora, expresado sea en forma de tanto por ciento anual, sea añadiendo un margen al tipo de interés de referencia.
2. La base sobre la que se aplicará el interés de demora y su forma de liquidación.

6. Bis. Resolución anticipada por la entidad de crédito. Cuando se pacten expresamente, se indicarán en esta cláusula:

1. Las causas especiales, distintas a las generales previstas en las Leyes, que faculten a la entidad prestamista para resolver anticipadamente el contrato de préstamo.
2. El importe de la penalización por resolución anticipada del contrato, cuando ésta se base en el incumplimiento por el prestatario de alguna de las obligaciones derivadas del contrato de préstamo.

Todas estas entidades deben cumplir con la Orden de 5 de mayo de 1994 sobre transparencia de las condiciones financieras de los préstamos hipotecarios. Eso significa que tienen que cumplir una serie de obligaciones:

• Indicar el nombre comercial del préstamo e importe máximo que se puede solicitar.
• Plazo máximo del préstamo y posible la carencia.
• Sistema de amortización.
• Tipo de interés, fijo o variable e índice de referencia (generalmente Euribor).
• Plazo de revisión del interés, si es anual o semestral.
• Comisiones que pueda tener el préstamo que pueden ser, de apertura, cancelación anticipada, subrogación, por amortización, etc.
• Gastos que corren a cuenta del solicitante del préstamo hipotecario.

A pesar de ello, la entidad bancaria no deja de ser una empresa que busca vender un producto y que tratará de convencernos con sus puntos positivos y ocultarnos lo menos ventajoso. Así que lo mejor es pedir una Oferta vinculante en la que el Banco o Caja tiene que reflejar por escrito las mismas condiciones que luego figurarán en la escritura hipotecaria que se firmará ante el Notario. Estas condiciones vendrán firmadas por algún empleado autorizado de la entidad.

¿Qué haría yo si ahora tuviera que pedir una hipoteca?

1. Informarme lo máximo posible sobre legislación, condiciones, etc.
2. Realizar una primera prospección de ofertas por Internet, ya que al menos las condiciones generales de las hipotecas si se suelen indicar en las páginas web.
3. De las ofertas más interesantes, pedir más información acudiendo a la oficina de la entidad financiera correspondiente (podría pedir a algún amigo o familiar más entendido que me acompañe).
4. Hacer una nueva nueva selección de las hipotecas más ventajosas y de la que más nos interese, pedir la Oferta Vinculante. Esta oferta debe tener como mínimo una validez de 10 días, de forma que podremos estudiarla con más tranquilidad.
5. Si nos parece buena la Oferta Vinculante, la aceptaremos en la oficina bancaria y el banco preparará los trámites del inmueble (notas de registro de la propiedad, tasación, etc.) y los documentos a firmar en la Notaría.
6. Una vez tengamos la fecha de la firma, deberíamos pasarnos por la Notaría en los 3 días anteriores para comprobar que la escritura hipotecaria coincide con la Oferta Vinculante. Si algo no es conforme, ese es el momento de reclamar antes de firmar.

En la subasta que se celebrará en Nueva York se podrán encontrar desde los onjetos más lujosos como un piano de la reconocida marca Steinway que tiene un valor estimado de más de 10.000 dólares y un anillo de diamantes de su mujer, Ruth, valorado en unos 300.000 dólares, hasta medias, sábanas, tijeras para cutículas y cepillos de maquillaje del matrimonio Madoff.

Se espera recaudar en torno a los 1,5 millones de dólares que se repartirán entre los afectados por la millonaria estafa. Claro que frente a los 50.000 millones que se embolso Madoff, el dinero de la subasta es una verdadera ruina, pero evidentemente es de lo poco que las autoridades federales americanas pueden hacer.

Aquí puedes ver un vídeo con algunos de los bienes subastados.

Es difícil dominar un mercado, sobre todo cuando los competidores son también grandes empresas, pero Google lo ha conseguido partiendo de su superioridad en las búsquedas. Eso lo ha ido trasladando a otros mercados mediante las sinergias que genera y, por supuesto, gracias a las compras de terceras empresas (que le ha permitido su economía saneada gracias a los ingresos por publicidad). Eso su puede apreciar en los gráficos siguientes, que reflejan que hay mercados que no llegan ni a ser oligopolios, sino directamente monopolios.